Накопив достаточное количество средств, человек непременно встает перед выбором – куда их вложить? Естественно, по традиции можно положить их в банк. Можно – в паевой вкладывательный фонд.
Но опрошенные «Известиями» специалисты вкладывательного рынка убеждены, что наиболее высшую доходность сейчас может принести верно составленный портфель ценных бумаг.
Необходимо лишь верно выбрать эмитентов. Великий германский экономист Карл Маркс еще в позапрошлом веке озвучил истину: средства должны делать средства.
Почти все наши сограждане по-прежнему выбирают проверенный инструмент банковских вкладов. Тем паче что процентные ставки могут достигать 11–12% годовых.
Но в ваших интересах задуматься и о остальных прибыльных вариантах. Часто даже наиболее прибыльных.
К примеру, в нашей стране активно развивается рынок инвестиций.
Специалисты убеждены, что хорошо составленный портфель ценных бумаг может отдать наиболее высшую доходность, чем банковские вклады.
Не считая того, естественным преимуществом такового инструмента, как торговля акциями и облигациями на фондовом рынке, является свобода действий инвестора.
Вы сможете принимать собственные решения, выбирать, где и когда брать либо продавать акции и облигации, воплощать в жизнь собственные схемы и стратегии.
Какие отрасли и какие бумаги лучше?
Мы опросили представителей пяти вкладывательных компаний и составили список более симпатичных в текущем году эмитентов. Куда инвестору податься Предложение на рынке акций в текущем году, по оценкам «Сбербанка», ожидается на уровне $20 миллиардов.
Поначалу присмотримся к отраслям. Не тайна, что русский бюджет очень зависим от глобальных цен на энергоносители и продукции темной и цветной металлургии.
В 2013 году в Рф будет складываться непростая рыночная конъюнктура, а именно, спад мирового производства обусловит падение цен на промышленные сплавы и будет выступать ограничивающим фактором для роста цен на нефть. Все это приводит инвесторов к вложениям только в акции, рост которых обусловлен исходя из убеждений их настоящей рыночной стоимости и справедливого ценообразования.
«Основными инвесторами в российскую экономику на данный момент являются страны из офшорных зон, и их капитал носит очевидно спекулятивный характер», – считает Григорий Бирг, содиректор аналитического отдела «Инвесткафе».
В прошлом году, к примеру, больший рост проявили компании потребительского сектора (22%), химии (16%) и машиностроения(11%), а вот энергетика показала плохой результат (–20%). Спецы ждут, что главным фактором роста экономики и в этом году будет расширение потребительского и остальных секторов, нацеленных на внутренний рынок.
Как отметил Марк Рубинштейн, управляющий аналитического отдела ИФК «Метрополь», больший энтузиазм на данный момент также представляют компании, вовлеченные в инфраструктурное стройку, также причастные к новенькому шагу приватизации.
Специалисты рекомендуют делать ставку на ценные бумаги компаний, которые работают на внутреннем рынке: ретейлеры, телекоммуникационные и медийные компании, девелоперы, транспортники и банки.
Энтузиазм также могут представлять золотодобывающие компании. Разглядим по порядку более достойные внимания вкладывательные идеи в главных секторах русского рынка.
Нефть и газ В целом перспективы отрасли настораживают.
Две госкомпании – «Газпром» и «Роснефть» – начали масштабные и капиталоемкие проекты.
ЛУКОЙЛу – еще одному нашему нефтяному мейджору – угрожает постепенное понижение добычи (или издержки в млрд баксов на ее удержание). Правда, ситуацию может спасти предоставление данной нефтяной компании доступа к российскому шельфу.
Наикрупнейший независящий производитель газа – НОВАТЭК – сейчас увлекателен вероятным доступом к экспорту СПГ.
Инвесторы выделяют ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК к тому же поэтому, что эти компании обладают близко больших проектов, которые в дальнейшем способны существенно прирастить их стоимость. Вообщем, Ованес Оганисян, cтратег Sberbank CIB, отмечает, что предпочтение можно дать также «Башнефти» и Eurasia Drilling, потому что интересы главных собственников этих компаний совпадают с интересами миноритарных акционеров.
Константин Гуляев, управляющий департамента рыночных исследований ИФД «КапиталЪ», считает, что в этом году более многообещающими бумагами в углеводородном секторе станут акции «Газпромнефти» и подрядных организаций «Газпрома», таковых как «Спецгазавтотранс» и «Ленгазспецстрой».
Энергетика Основное внимание инвесторов в этом году будет обращено на пилотную приватизацию межрегиональных сетей и создание новейшей модели энергорынка, призванную провоцировать инвестиции в генерацию и сетевое хозяйство. Ожидается, что ее одобрят до конца первого полугодия сегодняшнего года, а внедрять начнут с 2014 года.
Катализатором роста акций МРСК обязана стать продажа госпакетов: президент Владимир Путин поддержал предложение о проведении пилотных приватизаций МРСК.
Беря во внимание существенную динамику в акциях электросетевых компаний, следует также приглядеться к приобретеням бумаг дочек холдинга МРСК и компании ФСК ЕЭС, уверен Григорий Бирг.
По мнению профессионала, самой увлекательной генерирующей компанией отрасли является Мосэнерго с потенциалом роста 80%. Остальные аналитики выделяют «Э. ОН Россия» как более успешный и менее рискованный вариант инвестиций в сектор генерации.
Антон Сороко из «Финам» подчеркивает, что компания «Э. ОН Россия» является победителем к тому же благодаря низким топливным издержкам, общей эффективности, практически реализованной вкладывательной програмке, отсутствию долга и сильному валютному сгустку.
Металлургия и горнодобывающий сектор Профицит на рынке темных металлов, высочайшая долговая перегрузка и негативная конъюнктура привели к существенному понижению энтузиазма портфельных инвесторов к этому сектору. Но акциям металлургических компаний окажут поддержку оптимизация расходов, сокращение долговой перегрузки и нерентабельных производств, которыми на данный момент активно заняты русские металлурги.
В целом в отрасли сохранится ориентация на внутренний рынок, где спрос на сплавы будет расти за счет роста употребления со стороны строительного сектора и машиностроения.
Посреди производителей стали, рынок которой вступает в период глубочайшей рецессии, предпочтение лучше дать неинтегрированной ММК, которая имеет перспективу роста 47%. Наилучшей инвестицией по соотношению доходности и риска станет также приобретение акций «Северстали».
Не считая того, часть отраслевого ранца должны составлять акции производителей золота, считают спецы Sberbank Investment Research.
Константин Гуляев уверен, что приглядеться также стоит к компании «АЛРОСА», которая в прошедшем году показала заметное оживление, в том числе на глобальных алмазных ранках.
Химия По мнению опрошенных профессионалов, в этом году компании данной отрасли продолжат наращивать свою прибыль за счет роста размеров производства комплексных удобрений и диверсификации рынка быта. Ветвь остается довольно вольной, ее цены не регулируются государством, а продукция имеет четкую экспортную направленность.
В хим секторе любопытно смотрятся бумаги «Фосагро» с потенциалом роста в 20%. Компании, невзирая на покупка 20% госпакета акций «Апатита», удалось уменьшить незапятнанный долг до 10,54 миллиардов рублей и сохранить маленький уровень долговой перегрузки. Следует учитывать, что в наиблежайшие два года ожидается рост рынка удобрений на 4–5%. Доборная эмиссия акций опосля консолидации с «Апатитом» прирастит уставной капитал компании на 11%, также повысит ликвидность акций.
В секторе нефтехимии стоит выделить «Нижнекамскнефтехим». Компания выпускает продукцию с одной из самых низких себестоимостей в мире, уступая лишь компаниям Близкого Востока.
В среднесрочной перспективе драйверами роста капитализации компании обязано стать планируемое масштабное повышение производственных мощностей. Так, в течение прошедшего года была запущена установка по производству АБС-пластиков мощностью 60 тыс.
тонн в год, завершены ряд проектов, наращивающих мощности по выпуску каучуков. Не считая того, в планах «Нижнекамскнефтехима» – общественное размещение акций, которое обязано повысить их ликвидность.
Телекоммуникации Сектор, как и в прошедшем году, указывает высшую вкладывательную привлекательность.
Правда, рост по услугам мобильной связи будет слабым – внимание операторов переключится на мобильный веб.
Потому повышение размера услуг передачи данных станет главным движком роста выручки компаний сектора. Тут самые твердые позиции занимают МТС и «Мегафон».
Много внимания будет уделяться и развертыванию сетей LTE, но, до того как компании сумеют к нему приступить, им придется решить вопросец «расчистки» частот.
Банковский сектор По мнению большинства опрошенных профессионалов, тенденции на рынке банковских услуг, которые наблюдались в 2012 году, продлятся и в этом. Но нужно отметить, что такового бума роста розничного кредитования уже не будет.
Рост кредитования составит приблизительно 18–20%. Тут в наиболее удачном положении будут наикрупнейшие банки страны. Акции Сбербанка владеют возможностью роста на 27%. Понижение ставки по потребительскому кредитованию стало стимулом для роста его кредитного ранца.
Наиболее того, Герман Греф, глава Сбербанка, заявил, что незапятнанная прибыль банка за 2012 год достигнет около 340–350 миллиардов рублей, что на 10% больше, чем по итогам 2011 года. Это подразумевает больший размер дивидендов на одну акцию.
Не считая того, на рынке банковских акций доминантой первого полугодия станет, возможно, допэмиссия акций ВТБ на сумму $2–3 миллиардов.
Потребительский рынок Этот сектор будет одним из самых увлекательных для инвестирования. Ретейл, представленный на русском рынке, ждет рост выручки, сельхозпроизводители пока не ощутят особого влияния ВТО, из-за увеличения акцизов и малой цены незначительно ужаснее будут смотреться производители алкоголя.
Хорошие перспективы у строительного сектора в связи с ростом темпов стройки (прогноз МЭР – 7% в год), продолжающимся ростом цен на недвижимость, развивающимися инфраструктурными проектами. Значимый спрос сохранится на жилище.
Более увлекательными компаниями сектора станут ГК «Эталон», «Соллерс», группа «Дикси», «Магнит» и X5 Retail Group.
Вообщем, ежели цены на продовольствие возрастут, а социальные расходы госбюджета останутся на прежнем уровне, 2013 год будет наименее подходящим для отрасли, предсказывают инвесторы.
Фаворитные эмитенты в 2013 году ЛУКОЙЛ. Компания остается посреди фаворитов отрасли по показателю EBITDA на баррель добычи, генерирует значимый валютный поток и приметно уменьшает незапятнанный долг.
«Башнефть».
Среднесрочными факторами роста стоимости «Башнефти» должны стать окончательное прояснение ситуации с проектом им. Требса и им. Титова, также завершение реорганизации. «Э. ОН Россия».
В секторе генерирующих компаний это более качественный инструмент и, на самом деле, единственная акция, которую можно брать ради дивидендов (доходность за 2012 год – 2%). Мосэнерго. В последнее время можно ждать положительной динамики характеристик «Мосэнерго».
ММК.
Отказ от непрофильного актива – продажа «ММК-Транса» – дозволит уменьшить долговую нагрузку, также улучшить бизнес-модель.
Ориентация на авто рынок при текущей конъюнктуре является положительным шагом: рост выпуска каров в последующем году составит 7–8%. «Северсталь».
Остается одним из фаворитов отрасли по рентабельности по EBITDA, генерирует высочайшие вольные валютные потоки и платит постоянные дивиденды.
«Фосагро». Стоимость компании будет расти в итоге консолидации дочерних компаний по стоимости практически в два раза ниже их базовой стоимости.
Прибыль – благодаря либерализации внутреннего рынка апатитового концентрата с 2013 года.
МТС. Ожидается рост выручки при постоянной операционной рентабельности не увеличивающихся капитальных издержек.
Сбербанк.
Банк показывает впечатляющие темпы роста кредитного ранца, превосходящие среднеотраслевые, при всем этом улучшается и качество ранца.
Не считая того, приватизация 7,6% госпакета акций Сбербанка повысила энтузиазм забугорных инвесторов. «Дикси».
Группа показала рост консолидированной выручки по итогам 11 месяцев 2012 года на 47,4%. В 2013 году компания планирует открыть порядка 400 новейших магазинов, улучшать логистическую составляющую, понижать эффективную налоговую ставку за счет сокращения количества юрлиц к группе.