Пока фавориты западных государств призывают продлить антироссийские санкции, «Известия» исследовали влияние денежной изоляции на отраслевое кредитование бизнеса в Рф на базе данных Центробанка. Для этого довольно сопоставить подсчитанные ЦБ скопленным итогом данные о кредитовании бизнеса с 1 января по 1 мая 2014 года и с 1 января по 1 мая 2015-го. Вышло, что в рублях кредитование свалилось на 18,2%, до 8,5 трлн рублей, в валюте — на 35%, до 956,3 миллиардов рублей; с учетом средних курсов рубля за 1-ые четыре месяца речь о падении в 2,6 раза, до $15,9 миллиардов.
Ориентиры для банкиров в критериях денежной автономии диктовали структура отечественной экономики и русские антисанкции. В критериях ограниченной массы кредитных средств их в значимой степени оттянули на себя компании нефтяной отрасли и производители пищевых товаров.
В то же время без кредитной ликвидности остались компании из строительной, металлургической, авиационной отраслей и сферы производства и распределения электроэнергии, газа и воды (cм. инфографику).
По данным ЦБ, размер кредитования банками компаний, занимающихся созданием кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов, вырос в рублях на 42,2%, до 148,6 миллиардов рублей, также на 22,6%, до 180,5 миллиардов рублей — для добывающих топливно-энергетические полезные ископаемые.
Это следствие замещения иностранного фондирования отечественным из-за санкций государств ЕС и США, которые привели к закрытию наружных рынков заимствований. Размер кредитов в рублях, предоставленных компаниям, производящим пищевые продукты, включая напитки, и табак, вырос на 97,4% (до 1,2 трлн рублей), и это следствие импортозамещения из-за продовольственных антисанкций.
Наибольшее сокращение размеров рублевого кредитования вышло в стройке (на 50,5%, до 305,1 миллиардов рублей), металлургии (на 47,5%, до 106,8 миллиардов), сфере производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 47,3%, до 185,9 миллиардов), авиации (на 45,4%, до 22 миллиардов).
Рост денежного кредитования произошел лишь в 4 отраслях.
Наиболее чем в 5 раз (до 201,9 миллиардов рублей) повысился размер займов в валюте, предоставленных компаниям, добывающим топливно-энергетические полезные ископаемые; на 59,5% (до 1,6 миллиардов рублей) — производящим авто; на 50,8% (до 29,3 миллиардов рублей) — производящим пищевые продукты; на 46,2% (до 247 миллиардов рублей) — добывающим полезные ископаемые. Наибольшее сокращение размеров денежного кредитования ощутили компании, производящие машинки и оборудование для сельского хозяйства (на 100%, до нуля), компании отраслей производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 92,2%, до 206 млн рублей), обработки древесины (на 74,5%, до 2,3 миллиардов рублей), стройки (на 72,2%, до 9,5 миллиардов рублей).
Как отмечает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий, средства в валюте компаниям РФ необходимы сначала для рефинансирования иностранных займов, а компании, участвующие в импортозамещении, нуждаются в рублевых ресурсах.
— Рост кредитования отдельных отраслей показывает в большей степени большие разовые сделки с госкомпаниями, построенные вокруг рефинансирования наружных долгов, — говорит основной аналитик UFS IC Илья Балакирев.
— Практически это типичные экстренные меры господдержки.
Либо напротив — ежели взять металлургов — прошедший кризис многому их обучил, и большая часть компаний в отрасли прошли пик вкладывательного цикла и на данный момент стараются минимизировать заимствования и уменьшают долг.
Коммерческие банки ждут стагнации либо понижения кредитования бизнеса к концу года, но прогноз ЦБ наиболее оптимистичный. — Корпоративное кредитование в Рф по итогам 2015 года может вырасти на 10%. Размер кредитования будет расти как в рублях, так и баксовые ранцы.
Каких-то конфигураций общих прогнозов мы не ожидаем, 10% — это обычный годовой рост, который является ориентиром на данный момент.
В январе была непростая ситуация по процентным ставкам [из-за роста главный ставки до 17% годовых на 6,5 п. п. ставки для компаний большого бизнеса взлетели с докризисных 14–16% годовых до 30%]. На данный момент мы смотрим, что процентные ставки настоящим заемщикам понижаются, — заявил зампред ЦБ Миша Сухов 4 июня в Санкт-Петербурге на Международном банковском конгрессе. По его словам, в мае по вновь выдаваемым кредитам наикрупнейшими банками порядка 60% кредитов укладывались в спектр от 13,5 до 17,5%. Зампред Локо-банка Андрей Люшин считает, что во 2-ой половине года ситуация с корпоративным кредитованием значительно улучшится, так как регулятор понизил главную ставку [сейчас это 12,5%], а на денежном рынке не наблюдается таковых резких колебаний, как в конце 2014 года.
— Возможен даже маленький рост, но цифра 10%, которую озвучивали представители регулятора, кажется чересчур оптимистичной, — рассуждает собеседник. — ЦБ чрезвычайно активно помогает банкам кредитовать корпоративный сектор, для этого выделяются большие средства и на самом высочайшем уровне дискуссируют способности введения доборной отчетности для банков, которая дозволит властям контролировать внедрение средств, выделяемых на кредитование бизнеса.
Существенного понижения главный ставки до конца года не будет, но кредитование однозначно будет становиться наиболее легкодоступным для бизнеса. На данный момент стоимость заимствований для компаний свалилась не так сильно, как снизилась ставка.
Банки стараются восполнить утраты первой половины года, медлительно снижая ставки по кредитам.
Но это временное явление, уже чрезвычайно скоро конкурентнсть вновь вырастет и ставки пойдут вниз, для этого есть большой потенциал.
Директор аналитического департамента ИК «Golden Hills — Капиталъ АМ» Миша Крылов считает, что у русского бизнеса не достаточно шансов на доступные кредиты до конца года.
— Темпы понижения ставки ЦБ оставляют желать лучшего, — объясняет Крылов.
— Займы выдаются под ставку ЦБ плюс 2–3%. Даже когда главная ставка 5%, стоимость вербования кредитов быть может около 8%. Не считая того, в зависимости от рисков получателя, ставка вербования быть может выше. Для проектов с высочайшим риском, отдача которых вызывает сомнения, устанавливается повышающий коэффициент.
Просрочка в оптовой торговле, производстве электроэнергии, газа и воды, также добыче энергоносителей, выработке кокса и нефтепродуктов составляет 67% от общего размера просроченной задолженности. По данным на начало мая, 20% от общей просрочки приходилось на кокс и нефтепродукты, и она выросла за год в 2,6 раза, не считая того, сильно выросла просрочка в сфере услуг ЖКХ — на 16%. За крайний год на 18% выросла просрочка в пищевой отрасли, на 16% — в сфере услуг транспорта и связи, на 30% — в области производства транспортных средств, на 27% — в химии, в 4,5 раза — в финансовом секторе.
По данным ЦБ, толика денежных кредитов компаниям в общем объеме предоставленных банками корпоративных займов составляет порядка 20%. Крылов предсказывает, что «валютное кредитование, возможно, совсем потерянный рынок для русских банков, по последней мере на ближний год, его падение даже в рублевом эквиваленте может достичь 50%, а общее падение корпоративного кредитования в рублях по итогам года может достичь 10–15%».